🔴 Рынок акций начал день с мощного роста, но начавшаяся в обед фиксация прибыли привела к снижению Индекса МосБиржи на 0,3%.

🔴 Нефть: в рамках фиксации прибыли по факту саммита ОПЕК+ подешевела на полпроцента до 85,5 долларов.

🔴 Рубль: начал день с укрепления, но на пике уходил чуть выше 97 руб. за доллар, а по итогам дня подешевел на 0,4% до 95,275 руб за доллар.

Акции

🟢 Из высоколиквидных акций лучшей была «Роснефть» (+0,8%), которая пыталась штурмовать верхнюю границу зоны сопротивления 525-530 руб.

🔴 Остальная нефтянка выглядела блекло: «Лукойл» -0,8%, «Сургут»-об -1,4%, «Сургут»-преф -0,1% и «Газпромнефть» -0,1%.

🟢 Несмотря на гигантскую перекупленность, в тройке лидеров вновь были акции Банка «Санкт-Петербург» (+9,4%).

🔴 Падающий рубль не поддержал черных металлургов: НЛМК -2,3%, «Северсталь» -0,7%, ММК -0,5%. Все бумаги на технической поддержке.

🟢 Застройщик ГК «Эталон» (4,5%) отчитался за полугодие о росте продаж в метрах на 28%, а денежном выражении — на 16% г/г.

( Читать дальше )

Прошедшая неделя явно внесла смуту в мозги инвесторов. Стоило 3 дня подряд закрыться в минус как тут же все начали считать, когда и как индексы падали в последний раз и насколько велика может быть возможная коррекция. Хотя на самом деле никакой коррекцией еще и не пахнет. Ну, подумаешь, индексы потеряли за неделю от 1,1% (Dow Jones) до 2,85% (NASDAQ Composite). Но ведь это немного и пока совершенно не ломает существующих UP тренд. К тому же поводом для текущего падения стало понижение рейтинга агентством Fitch, что носит локальный характер и скорее всего об это забудут уже в самые ближайшие дни. И поэтому это снижение рынка можно объяснить скорее чисто психологическими причинами – слишком уж высоко забрался рынок и  слишком уж долго мы не видели серьезных падений. Так, например, последний раз индекс широкого рынка S&P500 падал за день более чем на 2% 113 торговых сессий назад, а именно 21 февраля 2023 года. И, как видим, прошло с этого момента уже более полугода.

Однако пока все же нынешнюю распродажу можно объяснить желанием инвесторов просто немного выпустить пар и тут нашелся весьма подходящий случай для этого.

( Читать дальше )

Участники рынка ждали торги четверга с некоторой тревогой, поскольку распродажа в среду на фоне снижения американского кредитного рейтинга вызвала опасения — не началась ли коррекция после фактически 7-ми месячного роста. Вдруг инвесторы массово испугаются, ринутся фиксировать прибыль и распродавать бумаги, находящиеся у них в портфелях. К счастью, ничего подобного не произошло. Да, сессия была тяжелой, а борьба медведей и быков вязкой и мало привлекательной. Торги стартовали в красной зоне, но затем быки перехватили инициативу и смогли вытащить индексы в небольшой плюс. Однако сил им все же не хватило, и к финальному гонгу все же прошла небольшая волна фиксации прибыли, которая затащила индексы вновь на отрицательную территорию. Правда, в итоге потери все же совершенно небольшие — ограничились несколькими десятыми долями процента. Поэтому можно выдохнуть и перевести дыхание. Обошлось…

На отраслевом уровне хуже всех дела обстояли в коммунальном секторе, где только средние потери составили 2,31%. Особенно досталось ведущим поставщикам электроэнергии, которые попали под мощный пресс продавцов в связи с мягкой погодой и меньшим потреблением электроэнергии для холодильников и кондиционеров.

( Читать дальше )

За период 24.07.2023-28.07.2023 Индекс МосБиржи государственных облигаций (RGBI) искал поддержку после падения на повышении ставки ЦБ РФ, торгуется в узком диапазоне под уровнем 127, показал еле заметный рост с 126,87 до 126,99 (+0,095%).

🔹 Продолжающееся свободное падение рубля является приговором российскому рынку облигаций. Ожидание роста ставок негативно влияет на спрос на долговые инструменты, что значительно усложняет возможность компаний занять средства на инвестиционные проекты на длительный срок, инвесторы запросят большую премию. Долгосрочные облигационные портфели принесут владельцам отрицательную переоценку, купонный доход сократит величину потерь, но со временем, постепенно.

🔹Цены на ОФЗ упали, доходности выросли на 0,5%, поскольку рынок закладывал умеренный шаг подъёма ключевой ставки лишь на 0,5%. Доходность 5-ти летних ОФЗ 10,50-10,60% годовых, 10-ти летних под 11%. Ожидаем продолжение повышения ставки ЦБ на следующих заседаниях. Рубль уверенно держится выше уровня 90 руб./доллар и нет оснований для остановки этого ралли, поскольку финансовые власти заявили, что не хотят вмешиваться в рыночные законы, и текущий курс отражает платёжный баланс страны.

( Читать дальше )

Российский рынок акций вчера мощно вырос, на рекордных оборотах прибавив по Индексу МосБиржи 2,2% и поддержав тенденцию подъема по понедельникам. На вечерней сессии покупки продолжились.

Никаких новых причин для столь мощного рынка не было. По нашему мнению, основной вклад во вчерашний результат внесло закрытие шортов. Последние недели на рынке было мнение, что в районе отметки 3000 пунктов состоится мощная коррекция, и многие открывали шорты, которые вчера пришлось сокращать.

Как мы и ожидали, Сбер вышел из «треугольника» вверх, заодно пробив и сопротивление 260 руб. Бумага за сутки подорожала на 7,3%, но и здесь значительный вклад в рост внесло закрытие шортов.

Теперь технической целью движения выступает отметка 290 руб., но вряд ли она будет достигнута без коррекции.

Выше сопротивлений закрылись и «Роснефть» с «Газпромнефть». У них есть хорошие шансы продолжить подъем на ожидании роста нефти. Сегодня с утра она пока дешевеет на треть процента и стоит чуть более 85 долларов. Но о развороте нефти вниз пока речи не идет, в последнее время нефть на азиатских торгах всегда выглядит слабо.

( Читать дальше )

Фундаментальных поводов для роста российского рынка акций пока нет


Главным событием вчерашнего дня стало подведение итогов заседания ФРС США. Американский регулятор ожидаемо повысил ставку на 0,25 п.п., но дальнейшие новости были противоречивыми.

С одной стороны, глава Федрезерва Джером Пауэлл не исключил повышения ставки в сентябре. Рынок же надеялся, что он даст прозрачный намек на то, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики завершается.

С другой стороны, Пауэлл заявил об устойчивости американской экономики, Федрезерв не ожидает ее рецессии.

Рынки отреагировали на все это довольно сдержанно.

Сегодня с утра нефть растет на 0,8%, баррель стоит чуть более 83 долларов. Такие же цены мы видели вчера в районе закрытия основных российских торгов. Так что надежды на стремительный рост нефти в район 88 долларов за баррель на позитиве от ФРС не оправдались. Однако это совсем не значит, что котировки не пойдут туда плавно и не торопясь.

Стоит также отметить, что в последние дни нефть очень часто растет во второй половине дня.

( Читать дальше )